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公司财务分析报告

2025/03/20报告

爱习作提供的公司财务分析报告(精选5篇),经过用心整理,希望能对您有所帮助。

公司财务分析报告 篇1

一、对资产负债表的分析

资产负债表是反映上市公司会计期末全部资产、负债和所有者权益情况的报表。通过资产负债表,能了解企业在报表日的财务状况,长短期的偿债能力,资产、负债、权益和结构等重要信息。

(一)对资产负债表中资产类科目的分析

在资产负债表中资产类的科目很多,但投资者在进行上市公司财务报表的分析时重点应关注应收款项、待摊费用、待处理财产净损失和递延资产四个项目。

1.应收款项。(1)应收账款:一般来说,公司存在三年以上的应收账款是一种极不正常的现象,这是因为在会计核算中设有“坏账准备”这一科目,正常情况下,三年的时间已经把应收账款全部计提了坏账准备,因此它不会对股东权益产生负面影响。但在我国,由于存在大量“三角债”,以及利用关联交易通过该科目来进行利润操纵等情况。因此,当投资者发现一个上市公司的资产很高,一定要分析该公司的应收账款项目是否存在三年以上应收账款,同时要结合“坏账准备”科目,分析其是否存在资产不实,“潜亏挂账”现象。(2)预付账款:该账户同应收账款一样是用来核算企业间的购销业务的。这也是一种信用行为,一旦接受预付款方经营恶化,缺少资金支持正常业务,那么付款方的这笔货物也就无法取得,其科目所体现的资产也就不可能实现,从而出现虚增资产的现象。(3)其他应收款:主要核算企业发生的非购销活动的应收债权,如企业发生的各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款等。但在实际工作中,并非这么简单。例如,大股东或关联企业往往将占用上市公司的资金挂在其他应收款下,形成难以解释和收回的资产,这样就形成了虚增资产。因此,投资者应该注意到,当上市公司报表中的“其他应收款”数额出现异常放大时,就应该加以警惕了。

2.待处理财产净损失。不少上市公司的资产负债表上挂账列示巨额的“待处理财产净损失”,有的甚至挂账达数年之久。这种现象明显不符合收益确认中的稳健原则,不利于投资者正确评价企业的财务状况和盈利能力。

3.待摊费用和递延资产。待摊费用和递延资产并无实质上的重大区别,它们均为本期公司已经支出,但其摊销期不同。“待摊费用”的摊销期在一年以内,而“递延资产”的摊销期超过一年。从严格意义上讲,待摊费用和递延资产并不符合资产的定义,但它们似乎又同未来的经济利益相联系,而且在会计实务中,不少人也习惯于把已发生的成本描绘为资产。

(二)对资产负债表中负债类科目的分析

投资者在对上市公司资产负债表中负债类科目的分析中,重点应关注其偿债能力。主要通过以下几个指标分析:

1.短期偿债能力分析。(1)流动比率:流动比率即流动资产和流动负债之间的比率,是衡量公司短期偿债能力常用的指标。一般来说,流动资产应远高于流动负债,起码不得低于1∶1,一般以大于2∶1较合适。其计算公式是:流动比率=流动资产/流动负债。但是,对于公司和股东,流动比率也不是越高越好。因为,流动资产还包括应收账款和存货,尤其是由于应收账款和存货余额大而引起的流动比率过大,会加大企业短期偿债风险。因此,投资者在对上市公司短期偿债能力进行分析的时候,一定要结合应收账款及存货的情况进行判断。(2)速动比率:速动比率是速动资产和流动负债的比率,即用于衡量公司到期清算能力的指标。一般认为,速动比率最低限为0.5∶1,如果保持在1∶1,则流动负债的安全性较有保障。因为,当此比率达到1∶1时,即使公司资金周转发生困难,也不致影响其即时偿债能力。其计算公式为:速动比率=速动资产/流动负债。该指标剔除了应收账款及存货对短期偿债能力的影响,一般来说投资者利用这个指标来分析上市公司的偿债能力比较准确。

2.长期偿债能力分析。(1)资产负债率、权益比率、负债与所有者权益比率,这三个比率的计算公式为:资产负债率=负债总额/资产总额;所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额;负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益总额。资产负债率反映企业的资产中有多少负债,一旦企业破产清算,债权人得到的保障程度如何;所有者权益比率反映所有者在企业资产中所占份额,所有者权益比率与资产负债率之和为1;负债与所有者权益比率反映的是债权人得到的利益保护程度。投资者在看财务报表时,只要看一下资产、负债、所有者权益、无形资产总额这几项,便可大概看出该企业的长期偿债能力状况,这三个比率只有在同行业、不同时间段相比较,才有一定价值。(2)长期资产与长期资金比率。其公式为:长期资产与长期资金比率=(资产总额-流动资产)/(长期负债+所有者权益)。这一指标主要用来反映企业的财务状况及偿债能力,该值应该低于100%,如果高于100%,则说明企业动用了一部分短期债务来购置长期资产,这样就会影响企业的短期偿债能力,其经营风险也将加大,实为危险之举。

二、对利润表的分析

在财务报表中,企业的盈亏情况是通过利润表来反映的。利润表反映企业一定时期的经营成果和经营成果的分配关系。它是企业生产经营成果的集中反映,是衡量企业生存和发展能力的主要尺度。投资者在分析利润表时,应主要抓住以下几个方面:

(一)利润表结构分析

利润表是把上市公司在一定期间的营业收入与同一会计期的营业费用进行配比,以得到该期间的净利润(或净亏损)的情况。由此可知,该报表的重点是相关的收入指标和费用指标。“收入-费用=利润”可以视作阅读这一报表的基本思路。当投资者看到一份利润表时,会注意到以下几个会计指标。它们分别是:“主营业务利润”、“营业利润”、“利润总额”、“净利润”。在这些指标中应重点关注主营业务收入、主营业务利润、净利润,尤其应关注主营业务利润与净利润的盈亏情况。许多投资者往往只关心净利润情况,认为净利润为正就代表公司盈利,于是高枕无忧。实际上,企业的长期发展动力来自于对自身主营业务的开拓与经营。严格意义上而言,主营亏损但净利润有盈余的企业比主营业务盈利但净利润亏损的企业更危险。企业可以通过投资收益、营业外收入将当期利润总额和净利润作成盈利,可谁又敢保证下一年度还有投资收益和营业外收入呢?

(二)通过分析关联交易判断上市公司利润的来源

上市公司为了向社会公众展现自己的经营业绩,提高社会形象,往往利用关联方间的交易来调节其利润,主要分析方法有以下几种:

1.增加收入,转嫁费用。投资者在进行投资分析时,一定要分析其关联交易,特别是母子公司间是否存在着相互关联交易,转嫁费用的现象,对于有母子公司关联交易的,一定要将其上市公司的当年利润剔除掉关联交易虚增利润。

2.资产租赁。由于上市公司大部分都是从母公司剥离出来的,上市公司的大部分资产主要是从母公司以租赁方式取得的。从而租赁资产的租赁数量、租赁方式和租赁价格就是上市公司与母公司之间可以随时调整的阀门。有的上市公司还可将从母公司租来的资产同时转租给母公司的子公司,以分别转移母公司与子公司之间的利润。

3.委托或合作投资。(1)委托投资。当上市公司接受一个周期长、风险大的项目时,则可将某一部分现金转移给母公司,以母公司的名义进行投资,将其风险全部转嫁到母公司,却将投资收益确定为上市公司当年的利润。(2)合作投资。上市公司要想配股其净资产收益率要达到一定的标准,公司一旦发现其净资产收益率很难达到这个要求,便倒推出利润缺口,然后与母公司签订联合投资合同,投资回报按倒推出的利润缺口确定,其实这块利润是由母公司出的。

4.资产转让置换。一般来说上市公司通过与母公司资产转让置换,从根本上改变自身的经营状况,长期拥有“壳资源”所带来的配股能力,对上市公司及其母公司都是一个双赢战略。通常上市公司购买母公司优质资产的款项挂往来账,不计利息或资金占用费,这样上市公司不仅获得了优质资产的经营收益,而且不需付出任何代价,把风险转嫁给母公司。另外上市公司往往将不良资产和等额的债务剥离给母公司或母公司控制的子公司,以达到避免不良资产经营所产生的亏损或损失的目的。

三、现金流量表

现金流量表是反映企业在一定时期内现金流入、流出及其净额的报表,它主要说明公司本期现金来自何处、用往何方以及现金余额如何构成。投资者在分析现金流量表时应注意以下几个方面:

(一)现金流量的分析

一些公司会通过往来资金操纵现金流量表。上市公司与其大股东之间通过往来资金来改善原本难看的经营现金流量。本来关联企业的往来资金往往带有融资性质,但是借款方并不作为短期借款或者长期借款,而是放在其他应付款中核算,贷款方不作为债权,而是在其他应收款中核算。这样其他应付、应收款变动额在编制现金流量表时就作为经营活动产生的现金流量,而实质上这些变动反映的是筹资、投资活动业务。这样当其他应付、应收款的变动是增加现金流量时,经营活动所产生的现金流量净额就可能被夸大。

(二)注意上市公司的现金股利分配的状况

现金股利分配有很强的信息含量。财务状况良好的公司往往能够连续分配较好的现金股利,有一些上市公司虽然账面利润好看,但是利润是虚假的,财务状况恶劣,一般不能经常分配现金股利。

(三)“每股现金流量”这一指标反映的问题

“每股现金流量”和“每股税后利润”应该是相辅相成的,有的上市公司有较好的税后利润指标,但现金流量较不充分,这就是典型的关联交易所导致的,另外有的上市公司在年度内变卖资产而出现现金流大幅增加,这也不一定是好事。

现金流量多大才算正常呢?作为一家抓牢主业并靠主业盈利的上市公司,其每股经营活动产生的现金流量净额,不应低于其同期的每股收益。道理其实很简单,如果其获得的利润没有通过现金流进公司账户,那这种利润极有可能是通过做账“做”出来的。投资者最好选择每股税后利润和每股现金流量净额双高的个股,作为中线投资品种。

总之,进行报表分析不能单一地对某些科目关注,而应将公司财务报表与宏观经济一起进行综合判断,与公司历史进行纵向深度比较,与同行业进行横向宽度比较,把其中偶然的、非本质的东西舍弃掉,得出与决策相关的实质性的信息,以保证投资决策的正确性与准确性。

公司财务分析报告 篇2

今年以来,受市场变化和诸多不利因素的影响,企业收入降幅较大,部分企业亏损严重,经营出现困难,经济效益下滑,严重影响了##市工业企业的正常运行和发展。具体看,主要财务指标完成情况如下:

一、汇编企业户数

本年度市级汇编工业企业57户,其中:国有及国有控股企业19户,较上年20户减少1户,集体企业 38户,较上年37户增加1户。

二、主要财务指标完成情况

(一)工业总产值和增加值

##年,市级工业企业完成工业总产值149354万元,较上年完成工业总产值179802万元减少30448万元,下降16.93%。其中:

19户国有及国有控股企业完成工业总产值96393万元,生产型企业12户,##佛慈制药股份有限公司完成工业总产值31052万元,列全市第一。##机床厂完成工业总产值16006万元,##蓝天浮法玻璃股份有限公司完成工业总产值12755万元,甘肃兰阿煤

业有限责任公司完成工业总产值10837万元,##真空设备有限公司完成工业总产值9685万元,以上企业列全市2—5名。工业总产值完成在1000万元以上的企业还有:##塑料包装材料有限公司完成工业总产值5677万元,##沙井驿建材有限公司完成工业总产值4520万元,##水泵总厂完成工业总产值3350万元,##兰量工具股份有限公司完成工业总产值1183万元。

38户集体企业完成工业总产值52961万元,生产型企业15户,其中:##高压阀门有限公司完成工业总产值18360万元,列全市第一。##晶亮玻璃有限责任公司完成工业总产值17008万元,##兰塑薄膜有限责任公司完成工业总产值5900万元,##兰塑管材有限责任公司完成工业总产值5677万元,##宏建建材有限责任公司完成工业总产值3068万元,以上五户企业共完成工业总产值50013万元,占市级集体企业总产值的94.43 %。工业总产值完成在1000万元以上的企业还有:##联合重工有限公司完成工业总产值1924万元,##中兴科技实业发展有限公司完成工业产值1742万元,##轻工业机械有限责任公司1650万元,##商通工业锅炉制造有限公司1393万元。

##年,市级工业企业完成工业增加值81446万元,其中:国有及国有控股企业完成工业增加值61867万元,占75.96%;集体企业完成工业增加值19579万元,占24.04%。完成工业增加值在20xx万元以上的企业有:##高压阀门有限公司完成7358万元,甘肃兰阿煤业有限责任公司完成4335万元,##晶亮玻璃有限责任公司完成4110万元,##机床厂完成3682万元,##真空设备有限责任公司完成2905万元。

(二)主营业务收入

##年,市级工业企业实现主营业务收入158610万元,较上年同期155331万元增加3280万元,增长0.02%。其中:

19户国有及国有控股企业实现主营业务收入88290万元,较上年同期89801万元减少1511万元,下降0.02%。其中:减幅最为明显的是##兰量工具股份有限公司,该公司实现主营业务收入618万元,较上年同期1406万元减少788万元,下降56.10%。减幅在10%以上的企业有:##水泵总厂实现主营业务收入2286万元,较上年同期2940万元减少654万元,下降22.24%;##蓝天浮法玻璃股份有限公司实现主营业务收入13216万元,较上年同期15579万元减少2363万元,下降15.17%;##美高鞋业有限公司实现主营业务收入165万元,较上年同期189万元减少24万元,下降13.01%;##机床厂实现主营业务收入12785万元,较上年同期14556万元减少1771万元,下降12.17%。

增长幅度最大的是##模具厂,本年实现主营业务收入95万元,较上年同期15万元增加80万元,增长5.35倍。不同程度增长的企业还有:##沙井驿建材有限公司主营业务收入4296万元,较上年同期3142万元增加1154万元,增长36.73%;##减速机厂主营业务收入748万元,较上年同期552万元增加196万元,增长35.44%;##煤炭有限责任公司主营业务收入2978万元,较上年同期2601万元增加377万元,增长14.52%。相反,一些有规模、有固定产品、历年收入增长的企业增长幅度却很小,如:##佛慈制药股份有限公司增长0.06%;##市国有资产经营有限公司增长0.05%;##锅炉制造有限公司增长0.09%;##真空设备有限责任公司增长0.04%。

37户集体企业实现主营业务收入70320万元,较上年同期65529万元增加4791万元,增长0.07%。其中:增幅最为明显的是##三新包装有限责任公司,该企业##年实现主营业务收入192万元,较上年同期5万元增加187万元,增长36.15倍。增长1倍以上的企业还有:##宏丰电镀有限公司实现主营业务收入96万元,较上年同期15万元增加81万元,增长5.25倍。

##兰塑薄膜有限责任公司实现主营业务收入923万元,较上年同期353万元增加570万元,增长1.62倍;##市彩印彩画工艺厂实现主营业务收入178万元,较上年同期75万元增加103万元,增长1.37倍;##恒源商贸有限责任公司实现主营业务收入110万元,较上年同期50万元增加60万元,增长1.2倍;##钟山包装容器有限责任公司实现主营业务收入1130万元,较上年同期527万元增加603万元,增长1.14倍;##宏建建材集团有限公司实现主营业务收入4097万元,较上年同期20xx万元增加20xx万元,增长1.05倍。

增长25%以上的企业还有:##利仁标牌有限公司实现主营业务收入47万元,较上年同期28元增加19万元,增长71.08%;##敦煌文化用品有限责任公司实现主营业务收入7万元,较上年同期4元增加3万元,增长62.9%;##中兴科技实业有限公司实现主营业务收入641万元,较上年同期427元增加214万元,增长50%;##轻工业机械有限责任公司实现主营业务收入1758万元,较上年同期1211元增加547万元,增长45.23%。

甘肃恒源物业管理有限公司实现主营业务收入146万元,较上年同期105元增加41万元,增长38.42%;##大庆家具有限责任公司实现主营业务收入413万元,较上年同期326元增加87万元,增长26.71%;##金驼实业有限公司实现主营业务收入238万元,较上年同期190元增加48万元;增长25.65%。不同程度下降的企业有:##金鑫工艺美术厂下降44.14%;##塑料六厂下降33.79%;永登蓝天石英砂有限公司下降30.2%;##五一机器厂下降25.07%;##兰木家具有限责任公司下降23.63%;##富星工贸有限责任公司下降22.50%。

(三)利润总额

##年,市级工业企业盈亏相抵后实现利润总额5947万元,较上年同期1560万元增加4387万元,增长2.81倍。盈利企业28户,亏损企业29户。其中:

19户国有及国有控股企业盈亏相抵后实现利润4943万元,较上年同期1567万元增加3376万元,增长2.16倍。盈利企业12户,盈利总额6192万元;亏损企业7户,亏损总额1249万元。盈利企业中:##减速机厂增幅最高,本年实现利润103万元,较上年同期0.1万元增加103万元,增长542.18倍,列全市第一。##沙井驿建材有限公司盈利260万元,较上年同期盈利30万元增长7.78倍,列全市第二;##弘昌照明电器有限责任公司盈利2万元,较上年同期盈利0.1万元增长1.71倍,列全市第三。

另外,##佛慈制药股份有限公司盈利4061万元,较上年同期盈利2621万元增加1440万元,增长54.94%;甘肃兰阿煤业有限责任公司盈利382万元,较上年同期盈利336万元增加46万元,增长13.87%;##塑料工业总公司盈利14万元,较上年同期盈利12万元增加2万元,增长12.62%。盈利企业中有2户企业较上年同期扭亏为盈,分别是:##蓝天浮法玻璃股份有限公司盈利265万元,较上年同期亏损1684万元,减亏1684万元,增利1.16倍;##美高鞋业有限公司盈利15万元,较上年同期亏损6万元,减亏6万元,增利3.47倍。

38户集体企业盈亏相抵后实现利润1004万元,较上年同期亏损6万元增利1010万元,增长1.62倍%。盈利企业16户,盈利总额2564万元;亏损企业22户;亏损总额1560万元。盈利企业中:##晶亮玻璃有限责任公司盈利1406万元,##普兰太电光源有限责任公司盈利535万元,##高压阀门有限责任公司盈利289万元,##宏建建材集团有限公司盈利96万元。

4户企业扭亏为盈,甘肃恒源物业管理有限公司盈利24万元,较上年同期亏损1万元,减亏1万元,增利21.05%;##三新包装有限公司盈利5万元,较上年同期亏损1万元,减亏1万元,增利5.56倍;##家用电器厂盈利49万元,较上年同期亏损9万元,减亏9万元,增利6.78倍。##恒源商贸有限责任公司盈利0.1万元,较上年同期亏损21万元,减亏21万元,增利1.05倍。

(四)上交税金

市级工业企业本年应交各项税金11805万元,实际上交各项税金10463万元,其中:国有及国有控股企业实际上交各项税金6972万元,集体企业上交各项税金3491万元。其中:

19户国有及国有控股企业实际上交各项税金6972万元。其中:上交增值税4823万元中:##佛慈制药股份有限公司上交2402万元,甘肃兰阿煤业有限责任公司上交817万元,##真空设备有限责任公司上交655万元,##蓝天浮法玻璃有限公司上交301万元,##机床厂上交138万元,##煤炭有限责任公司上交120万元。

上交营业税212万元中##煤炭有限责任公司上交63万元,##塑料工业总公司上交40万元,##国有资产经营有限公司上交39万元,##机床厂上37万元。上交资源税45万元均为甘肃兰阿煤业有限责任公司上交。上交企业所得税648万元中:##佛慈制药股份有限公司上交336万元,甘肃兰阿煤业有限责任公司上交113万元,##国有资产经营有限公司上交103万元,##真空设备有限责任公司上交61万元,##机床厂上交18万元。

38户集体企业实际上交各项税金3491万元,其中:上交增值税2508万元中:##晶亮玻璃有限责任公司上交977万元,##棉纺织有限责任公司上交380万元,##五一机器厂上交349万元,##高压阀门有限公司上交331万元,##轻工业机械有限责任公司上交104万元。上交营业税145万元中:甘肃兰海商贸有限责任公司上交45万元,##中兴科技实业有限公司上交32万元,##金驼实业有限公司上交10万元,##三新包装有限责任公司上交9万元。上交企业所得税45万元中:##高压阀门有限公司上交31万元,甘肃兰海商贸有限责任公司上交11万元。

三,企业经营情况分析

从以上指标完成情况可以看出,##年市级工业企业营业总收入略有增长,但整体来看,成本费用较上年同期有所增长,应收帐款加大,货款回笼困难,企业流动资金十分紧张,使得大部分企业盈利能力较弱,亏损户数增加,亏损面加大,亏损额急剧上升。具体分析,主要有以下几个方面的原因:

(一)生产任务不足,市场占有率低

##年市级57户工业企业中,生产型企业27户,占47.37%。非生产型企业30户,占52.63%。非生产企业中,原来生产任务正常,有固定生产加工任务的企业18户,现均因市场前景不好,生产任务不足或者根本无产品订单而与其他12户企业一样靠出租房屋收入和接受委托产品加工维持生存。

造成这种局面的主要原因是:市级工业企业大都在五、六十年代创建,技术设备落后,产品老化,冗员较多,资金匮乏,企业的管理体制仍旧是老方法、死套路。工资水平低,社会保险缴纳困难,早已不适应市场经济的发展。虽然国有企业改制已经初步完成,职工身份已经置换,但人员负担仍过重,各种社会保险交纳基数逐年增长,人员经费不断上升,使得国有企业落后与其他类型企业的发展,企业只能按部就班地靠老产品维持度日。

##年全市工业企业主营业务利润率仅为0.37%,主营业务收入虽然较上年同期略有增长0.02%,但大部分企业仍存在原材料涨价、销售成本增高、销量下降的严重问题。

(二)生产资金严重短缺,偿债能力和营运能力差

##年,市级工业企业资产总计680496万元,负债总计411074万元,资产负债率60.41%。流动比率0.76,速动比率0.56,说明企业的长期偿债能力和短期偿债能力都较弱。

19户国有企业资产总计518066万元,其中流动资产198362万元,占总资产的38.29%,非流动资产占61.71%。流动比率高达0.78,速动比率0.6,企业资金配置极不合理,正常的生产资金难以保证,造成流动资金缺乏,无力进行扩大再生产和技术改造。再加上企业产品销售不畅,存货积压,货款难以及时回笼,使存货周转率仅为0.67次,应收账款周转率只有0.02次。这些因素造成偿债能力低,企业无法从银行取得贷款,不良资产达到42.68%,生产经营一路滑坡。

(三)企业亏损严重,盈利能力减弱

##年,市级工业企业在主营业务收入增长的情况下,仍然出现大面积的亏损,企业利润下降幅度较大,亏损企业增多,盈利的企业屈指可数。市级企业29户亏损,亏损总额达2809万元,亏损面50.88%。

19户国有及国有控股企业中,亏损企业7户、亏损总额1249万元,亏损面达到36.84%。其中:##塑料包装材料材料有限公司亏损高达377万元,列市级亏损第一。另外,##兰量工具股份有限公司亏损294万元,##锅炉制造有限公司亏损241万元,##水泵总厂亏损186万元,##煤炭有限责任公司亏损133万元。盈利企业盈利能力减弱,##市国有资产经营有限公司本年盈利330万元,较上年盈利401万元,减少71万元,下降17.73%;##阿干供电有限责任公司本年盈利13万元,较上年盈利25万元,减少12万元,下降11.71%。##机床厂和##真空设备有限责任公司本年盈利能力没有大的增长,与上年持平。

37户集体企业中,亏损企业22户,亏损总额1559万元,亏损面达到59.46%。其中亏损100万元以上的企业有:##商通工业锅炉制造有限公司亏损412万元,##棉纺织有限责任公司亏损260万元,永登蓝天石英砂有限公司亏损259万元,##大众工贸有限责任公司亏损126万元,##利富服饰有限公司亏损123万元。

盈利企业盈利额减少,近年盈利情况较好的##高压阀门有限公司本年盈利289万元,较上年同期盈利719万元,减利430万元,下降59.86%;甘肃兰海商贸有限责任公司本年盈利20万元,较上年同期盈利47万元,减利27万元,下降56.78%。相比国有企业,集体企业规模小、产品单一、资金匮乏、抵御风险的能力较弱,受市场影响更加剧烈。

(四)成本费用增加,支出水平上升

本年市级工业企业主营业务成本121128万元,较上年123128万元减少20xx万元,下降0.02%。就市级国有及国有控股企业来看,主营业务成本60844万元,较上年65966万元减少5122万元,下降0.08%。主营业务成本上升20%的企业有:##减速机厂上升29.25%,##沙井驿建材有限公司上升22.64%。下降幅度大的企业还有:##兰量工具股份有限公司下降61.03%;##美高鞋业有限责任公司下降32.72%;##蓝天浮法玻璃有限公司下降25.57%;##水泵总厂下降23.88%。其他企业经营生产成本普遍上涨10%以上,究其原因主要是受原料价格上涨的影响,企业人工成本的增加,尤其是对于一些装备制造业企业的影响更大。

本年市级工业企业管理费用、销售费用及财务费用共发生32423万元,较上年同期27360万元增加5063万元,增长18.51%。其中:管理费用增长15.50%,销售费用增长27.37%,财务费用增长22.5%。各企业虽严格控制各项费用,但基本没有下降的空间。一部分企业由于生产任务少,大批职工待岗、内养,工资支出明显减少,再加上企业无资金投入开发新产品,进行技术改造,办公费、广告费、折旧费等费用相对变动不大,甚至减少。

面对企业成本费用持续上涨的情况,市级工业企业也积极采取各种措施减少不必要的成本支出,企业通过强化内部财务管理,提高生产效率,开源与节流并重。但是受各种不可抗拒因素的影响,企业所做节约成本的努力也打了折扣。

(五)外部因素影响

由于受灾害天气的影响,再加上燃煤供热价格上调因素的影响,我市工业经济效益总体下滑。同时受上半年能源及主要原材料价格持续上涨和下半年以来市场需求衰减,国家政策性调控与市场对工业产成品价格预期下降等多方面因素的影响,工业企业亏损面增加,停产企业数量陡增,资金供应明显偏紧。尤其是国家实行从紧货币政策,商业银行进一步压缩信贷规模,特别是大幅缩减对工业一般性制造业的贷款,工业企业生产周转与项目建设受到较大制约,使整个社会资金流动性减弱,不少企业出现资金链断裂现象,铁路发运困难,企业原材料及产成品资金占用加大,这些都进一步加剧了企业资金供应紧张的局面。

四、今后的措施和建议

纵观##年,我市工业企业在全球金融危机的大背景下努力克服危机带来的不利影响,努力创新,积极生产,也取得了一定的成绩。虽然经济效益欠佳,但在危机中我们也看到了振兴的希望。最近,国务院颁发了《关于进一步支持甘肃经济社会发展的若干意见》(国办发〔20xx〕29号),对支持甘肃经济发展提出了47条优惠政策,##市作为省会城市,在新的一年里如何最大限度的享受国家的各项优惠政策,使企业摆脱困境,走出低谷,转“危”为“机”,进一步深化国有企业改革,是我市工业企业迫切面对和解决的问题。

我们要敢于正视我市工业发展中存在的困难和问题,如工业经济规模小、对资源的依赖性强、增长方式粗放,产业关联度差、产业聚集度弱、企业研发与自主创新能力不强、精深加工产品比重低等不利因素,还要看到我们与发达地区的差距。因此,我们只有通过制度、体制、机制的创新,以思想的新解放谋求##工业经济发展的新跨越,进而实现##的全面崛起。

按照市委、市政-府关于当前和今后一个时期推进我市工业发展的总体要求,我市工业经济发展要坚持以科学发展观为主题,以结构调整为主线,以提升工业经济整体水平为目标,坚持量的增长和质的提高并举,坚持培育骨干企业和发展中小企业并举,坚持培育新兴产业和整合提升传统产业并举,走出一条工业发展规模化、经济结构合理化、主导产业集群化、增长方式集约化的##特色新型工业化道路。为此,从以下几个方面对我市工业发展和经济复苏提出建议和措施:

(一)加强企业内部管理,节能降耗,增产促销。

充分利用国家扩大内需,刺激消费增长,实施西部大开发的有利时机,努力开拓市场,抓好企业内部管理,尤其是企业财务管理,健全各种财务制度,节约费用开支,向产品要效益,向管理要效益。另外,要加强企业内部管理与监督,尽量减少不良投资,拓宽销售渠道,盘活存量资产,提高资金使用效益。

(二)调整产品结构,加大技术改造力度,确保优势企业发展。

市级工业企业大都维持简单的低水平加工生产,根本无能力进行技术改造。为了适应日益变化的市场,企业应积极研究市场动态,争取资金生产出适销对路的产品,激发职工的积极性和创造性。##年,我们也对于一些利税大户进行了资金扶持,以贴息和补助资金的形式给予##高压阀门有限公司、##佛慈制药股份有限公司、##宏建建材集团有限公司、##联合重工有限责任公司,##蓝天浮法玻璃股份有限公司一定项目资金支持,解决了部分企业资金的压力和困难,为企业注入了新的活力。

(三)加大改革力度,大力发展第三产业,培育新的经济增长点。

要继续深化企业改革,加大改革力度,对已经改革的企业要进一步完善、规范。企业应根据各自实际,选择适合本企业发展的路子,要大力发展第三产业,利用交通便利、客流量大的特点,发展饮食及其他商业。

(四)大力实施出城入园,积极引导国有企业寻求新的发展空间。

为优化工业布局,加快产业结构调整和土地资源的有效整合,实现城市化和工业化的协调发展,创造良好的社会经济发展环境,鼓励企业“出城入园”、退城进郊,进行搬迁改造。按照已出台的《##市工业企业出城入园搬迁改造专项资金管理暂行规定》的文件精神,进一步推动企业出城入园工作。今后,工业发展要以产业链延伸与产业集群培育、企业“出城入园”与园区建设为重点,加快工业经济优化升级,努力形成以高新技术为先导、装备制造业为支撑的新型工业体系。

(五)加大资金投入,做大做强企业。

在积极争取国家和省上各项扶持企业发展资金的同时,市财政要在市级财力十分紧张的情况下,面对增支和减收的双重困难,尽量压缩支出,增加扶持企业的各项资金。在扶优扶强专项资金、非公发展专项资金、小额担保贷款贴息资金、安全生产专项资金等方面给予企业支持。尤其对于一些节能重点工程、高效节能产品和节能技术推广等项目,要加大财政资金倾斜力度,拓宽境内外融资途径,鼓励和引导社会、企业各方面加大对节能减排资金的投入。

(六)加快实施国有资本经营预算制度。

根据《甘肃省人民政-府关于实行国有资本经营预算的试行意见》(甘政发[20xx]31号)和《甘肃省省属企业国有资本收益收取管理暂行办法的通知》(甘财企[20xx]83号)的文件精神,市政-府已经出台并下发《##市人民政-府关于实行国有资本经营预算的试行意见》(兰政发[##]94号),我局和市国资委已联合下发《##市属企业国有资本收益收取管理暂行办法》(兰财企[##]92号),这标志着我市国有资本经营预算工作已正式启动。目前,国有资本经营预算编制工作正在有序进行,待市国资委上报后我局予以批复。国有资本经营预算的实施,将为企业下一步资产重组和进一步发展提供充足的收入来源和资金保障。

我市工业企业在市委、市政-府的正确领导下,按照“工业强市”和“继续解放思想,推动科学发展”的战略目标,进一步解放思想、更新观念、转变经营机制。通过企业改革,完善企业法人治理结构,内抓管理、外促效益,部分改制企业初见成效,尽显活力。财政部门也在加强企业财务管理、减轻企业负担方面做了大量细致的工作。

同时,在国企改革、资产重组、调整企业产品结构、加大财政资金扶持力度和狠抓项目建设方面,积极筹措资金,把有限的资金用在企业最需要、最迫切的地方,企业财务工作取得了一定成效。但是,由于大部分市级工业企业基础薄弱,设备落后老化,产品更新换代滞后,结构调整缓慢等原因,整体经济效益不高,市场竞争乏力,销售疲软,债务负担加重,冗员较多,给政-府和企业带来了较大压力。

总之,政-府职能部门和各企业要继续按照市委、市政-府的统一要求和部署,以改革之举办特别之事,以创新之举推动发展,站在全局和时代的高度,切实把解放思想作为新的历史起点推动企业改革发展。进一步抓好改革开放,落实科学发展观,从而促进我市工业经济又好又快发展。

公司财务分析报告 篇3

一、公司情况简介

郑州百文股份有限公司,是一家大型的商业批发企业,公司财务分析报告。90年代上半期,郑百文经营情况一直不错。1996年,经中国证监会批准发行A股,在上海证券交易所挂牌交易。1997年,主营业务规模和资产收益率等指标,在所有商业上市公司中排第一,进入国内上市企业100强。

1998年,郑百文在中国股市创下每股净亏2.54元的最高记录。1999年,郑百文一年亏掉9.8亿元,再创中国股市亏损之最。20xx年3月,郑百文刊登债权人中国信达资产经营公司要求其破产还债的公告,8月22日起已暂停公司股票的市场交易。

二、财务分析说明

依据郑百文公布的1996—20xx年中期财务报告、会计师事务所审计报告,以及通过其他公开渠道取得的有关资料,对该公司进行财务分析。需要特别说明的是:

1、财务报表和审计报告说明

(1)郑百文在1999年度财务报表附注中承认:部份会计记录混乱,会计处理随意,内部往来长期未核对清理。

(2)郑州会计师事务所、天健会计师事务所对其所做的1998年、1999年和20xx年中期审计报告,均因郑百文“所属家电公司缺乏可信赖的内部控制制度、会计核算方法具有较大的随意性”,以及“无法取得必要的证据确认公司依据持续经营假定编制会计报表”而拒绝发表意见。

(3)截止20xx年6月30日,郑百文未能按期偿还银行借款已达21亿元,对该破产申请事宜及可能面对的由其他债权人提出法律诉讼所产生的后果,目前难以估计。

2、会计制度说明

郑百文在会计制度一致性上存在较大差异。公司对1999年12月31日应收款项余额按一年以内10%、一至两年60%、二至三年80%、三年以上100%的比例计提了坏帐准备;对存货中家电类商品按20%、其他商品按10%的比例计提了存货跌价准备;对长短期投资分项以其可收回金额低于帐面价值的差额提取了长短期投资减值准备。但到20xx年中期,却又大幅度改变了相关资产损失准备的计提方法,即暂不计提短期投资跌价准备、应收帐款坏帐准备、存货跌价准备和长期投资减值准备。

3、有关结论说明

本报告主要是站在股东的立场上,分析其经营、管理方面存在的问题及亏损的主要原因。由于受资料、时间及其他条件的限制,报告得出的有关结论,可能存在着片面之处,请阅读者予以注意。

三、行业比较分析

要了解郑百文的财务状况和经营成果,有必要首先放在整个行业的大环境中进行比较分析。

1、行业比较说明

比较的范围选择是:商业板块中20家上市公司。这些公司是:武汉中商、武汉中百、昆百大、合肥百货、华联商城、中商股份、百隆科技、青百A、百大集团、王府井、杭州解百、重庆百货、兰州民百、东百集团、西安民生、中兴商业、豫园商城、益民百货、新华股份、津劝业。

比较的年度选择:1998—20xx年中期,其中每股收益的比较是1995—20xx年中期。

比较的指标选择:每股收益、主营业务收入、主营业务利润、应收帐款周转率、存货周转率。

2、行业比较结论

2.1、1995—20xx年中期,商业板块每股收益总的呈下降趋势。其中1995—97年高度稳定,1998—20xx年中期大幅下滑。郑百文每股收益,在1995—96年与行业平均值接近,但在1998—20xx年中期,不仅远低于行业平均值,也远低于行业的最低值。郑百文每股收益的下降,有大环境的影响,但更主要的可能是它自身经营管理中存在问题。

2.2、1998—20xx年中期,商业板块的主营业务收入平均值变动较小,变动幅度不超过10%,但郑百文的主营业务收入大幅下降,下降幅度均超过50%以上。1998年,郑百文主营业务收入居行业之首,但主营业务利润不仅远低于行业平均值,也远低于行业最低值,居行业亏损之首,这是极不正常的,工作报告《公司财务分析报告》。

2.3、1998—20xx年中期,商业板块应收帐款周转率平均值呈减缓的趋势,但周转还是非常快的,1998年为52次,1999年为45次,行业最低值也分别为12次和10次,而郑百文只有4次和2次,显著低于行业最低水平,形成呆坏帐损失的风险很大。

2.4、1998—20xx年商业板块存货平均周转率虽呈减缓趋势,不到1个百分点,但郑百文存货周转率大幅下降,下降幅度超过3个百分点,这说明郑百文的营销方式或存货质量可能出现了问题。

从行业比较初步看出,1998年开始,郑百文的每股收益、主营业务收入、主营业务利润出现大幅度下滑,应收帐款周转率、存货周转率明显减缓。下面,有必要对其财务状况、获利能力、现金流量进行进一步分析。

公司财务分析报告 篇4

一、 总体评述:

(一)公司财务业绩概况

根据公司发布的资产负债表和利润表的数据,我们运用比率分析法和图表分析法等方法分析数据可以看出该公司20xx年财务状况基本处于一般盈利状态,相比去年有一定的增长。

(二)各经济指标完成情况

本年实现营业收入45077995.4元,比去年同期有较大的提高,净利润也有较大的增加基本上完成了相应的指标。

二、财务报表分析

(一) 资产负债表

1.企业自身资产状况及资产变化说明:

公司本期的资产比去年同期增长33.76%.资产的变化中固定资产增长最多,为1155032.02元.企业将资金的重点向固定资产方向转移.应该随时注意企业的生产规模,产品结构的变化,这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力,也决定了企业的生产经营形式.因此,建议投资者对其变化进行动态跟踪与研究.

流动资产中,存货资产增长的比重最大,为43.66%, 在流动资产各项目变化中,货币类资产和短期投资类资产的增长幅度小于流动资产的增长幅度,说明企业应付市场变化的能力将减弱.信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业的货款的回收不够理想,企业受第三者的制约增强,企业应该加强货款的回收工作.存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业存货增长占用资金过多,市场风险将增大,企业应加强存货管理和销售工作.总之,企业的支付能力和应付市场的变化能力一般.

2.企业自身负债及所有者权益状况及变化说明:

从负债与所有者权益占总资产比重看,企业的流动负债比率为1.56长期负债和所有者权益的比率为0.066说明企业资金结构位于正常的水平.

本期和上期的长期负债占结构性负债的比率分别为11.75%,13.09%,该项数据比去年有所降低,说明企业的长期负债结构比例有所降低.盈余公积比重提高,说明企业有强烈的留利增强经营实力的愿望.未分配利润比去年增长了355%,表明企业当年增加较多的盈余.未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高,说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高.总体上,企业长期和短期的融资活动比去年有所减弱.企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动,资金成本相对比较低.

(二) 利润及利润分配表(附后)

1.利润分析

(1) 利润构成情况

本期公司实现营业利润2015039.24元,利润总额2016217.24元.实现净利润1506451.59元.

(2) 利润增长情况

本期公司实现利润总额2016217.24元,较上年同期增长19.3%.其中,营业利润比上年同期增长18.4%,增加利润总额326217.24元。

2.收入分析

本期公司实现主营业务收入45077995.4元.与去年同期相比增长5.9%,说明公司业务规模处于较快发展阶段,产品与服务的竞争力强,市场推广工作成绩很大,公司业务规模很快扩大.

3.成本费用分析

本期公司发生成本费用共计43156921.12元.其中,主营业务成本38240729.96元,占成本费用总额0.89;营业费用430998.04元,占成本费用总额0.9%;管理费用3951383.13元,占成本费用总额9.2%;财务费用273588.97元,占成本费用总额0.6%.

4.利润增长因素分析.

本期公司利润总额增长率为19.3%,公司在产品与服务的获利能力和公司整体的成本费用控制等方面都取得了很大的成绩,提请分析者予以高度重视,因为公司利润积累的极大提高为公司壮大自身实力,将来迅速发展壮大打下了坚实的基础.

5.经营成果总体评价

(1) 利润协调性评价

公司与上年同期相比主营业务利润增长率为18.4 %,其中,主营收入增长率为0.06 ,说明公司综合成本费用率有所下降,收入与利润协调性很好,未来公司应尽可能保持对企业成本与费用的控制水平。主营业务成本增长率较低,说明公司综合成本率有所下降,毛利贡献率有所提高,成本与收入协调性很好。未来公司应尽可能保持对企业成本的控制水平.营业费用增长率较去年底,说明公司营业费用率有所下降,营业费用与收入协调性很好,未来公司应尽可能保持对企业营业费用的控制水平。管理费用少,说明公司管理费用率有所下降,管理费用与利润协调性很好,未来公司应尽可能保持对企业管理费用的控制水平.财务费用增长率为xx%.说明公司财务费用率有所下降,财务费用与利润协调性很好,未来公司应尽可能保持对企业财务费用的控制水平。

三,财务绩效评价

(一) 偿债能力分析

流动比率

速动比率

资产负债率

企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力.企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否健康生存和发展的关键.本期公司在流动资产与流动负债以及资本结构的管理水平方面都取得了极大的成绩.企业资产变现能力在本期大幅提高,为将来公司持续健康的发展,降低公司债务风险打下了坚实的基础.从行业内部看,公司偿债能力极强,在行业中处于低债务风险水平,债权人权益与所有者权益承担的风险都非常小.在偿债能力中,现金流入负债比和有形净值债务率的变动,是引起偿债能力变化的主要指标.

公司财务分析报告 篇5

一、公司基本介绍

青岛海尔股份有限公司(股票代:600690,一下简称“青岛海尔”)1984年创立于中国青岛,是世界白色家电第一品牌。目前,海尔在全球建立了21个工业园,24个制造工厂,10个综合研发中心,19个海外贸易公司,全球员工超过7万人。2009年,海尔全球营业额实现1243亿元,品牌价值812亿元,连续8年蝉联中国最有价值品牌榜首。2010年,海尔全球营业额实现1357亿元,品牌价值855亿元,连续9年蝉联中国最有价值品牌榜首。海尔积极履行社会责任,援建了128所希望小学和1所希望中学,制作212集科教动画片《海尔兄弟》,是2008年北京奥运会全球唯一白电赞助商。

海尔公司主要从事电冰箱、空调器、电冰柜、洗碗机、燃气灶等小家电及其他相关产品的生产经营。品牌旗下冰箱、空调、洗衣机、电视机、热水器、电脑、手机、家居集成等18个产品被评为中国名牌,其中海尔冰箱、洗衣机还被国家质检总局评为首批中国世界名牌,2005年8月30日,海尔被英国《金融时报》评为“中国十大世界级品牌”之首。2006年,在《亚洲华尔街日报》组织评选的“亚洲企业200强”中,海尔集团连续第四年荣登“中国内地企业综合领导力”排行榜榜首。海尔已跻身世界级品牌行列,其影响力正随着全球市场的扩张而快速上升。

青岛海尔所属行业为日用电器制造业,经营范围包括电冰箱、电冰柜、船用电冰箱、微波炉、真空包装机、空调器、电磁管、洗衣机、热水器、电风扇、电饭锅及配件、通讯设备制造;主要产品有电冰箱、电冰柜、船用电冰箱、微波炉、真空包装机、空调器、电磁管、洗衣机、热水器、电风扇、电饭锅及配件、通讯设备。

截止到2009年上半年,海尔累计申请专利9258项,其中发明专利2532项。在自主知识产权的基础上,海尔已参与19项国际标准的制定,其中5项国际标准已经发布实施,这表明海尔自主创新技术在国际标准领域得到了认可;2008年海尔入选世界品牌价值实验室编制的《中国购买者满意度第一品牌》,排名第四。海尔已跻身世界级品牌行列,其影响力正随着全球市场的扩张而快速上升。

二、分析

1、资产结构分析

海尔集团(600690)资产负债表

在近三年的资产负债表中,2009年和2010年的各项数据均没有太大的差异,2010年比2009年的各项数据均略微增加,这说明公司在这个阶段处于平稳发展时期,各方面都没有太大的变动。但是到了2011年,海尔集团的资产规模有了大幅度提升,从2009年末的12,230,597,777.64元增长到2010年年末的17,497,152,530.38元,实现了43.06%的增幅。通过对上表负债和所有者权益的分析发现,这种资产的大幅度增长主要来源于负债的增加。从2010年的4,529,540,037.40元增加到2011年的8,744,913,487.44元,增幅达93.06%,主要得益于海尔11年全球销售额增长百分之十带来的销售收入大幅增加的同时,因为扩大生产规模而加大扩张力度导致负债急剧升高。在10-11年联系两年全球白色家电销售稳坐龙头老大时,海尔的选择是急速扩张以增加利润。同时可以看到,相比2009年和2010年,2011年的所有者权益也有所增加,主要得益于09年完成了对德意志银行所持有的33%海尔集团股份的收购。

三、营运能力分析

2009年企业现金周转率大约增加到2008年的7倍,2010年降低到7.4.说明企业2009年,现金周转较快,周转效率较高,而2008及2010周转率维持在13以下,可以看出2009年现金周转率的突然提高很大程度上是因为家电下乡、节能补贴、以旧换新等行业刺激政策有效拉动了国内市场需求下的行业环境导致企业收入增加,从而提高现金周转率,而不是因为企业的管理能力的提高。因此2010年现金周转率下降,甚至比2008年减少5.06,现金周转天数增加19.76天,说明企业对于现金的管理能力存在很大的下滑。

企业存货周转次数呈现稳定增长,但存货周转次数较低,2009年存货水平低于2008年存货水平,而企业存货周转次数反而增加,很大程度上可能因为2009年销售收入的增加。2010存货数量,销售收入约为2009年的两倍,而存货周转次数的增加可能由于销售收入增加的幅度大于存货增加的幅度。说明企业的产品销售额不断增长,企业的销售能力加强。

存货与日销售额比2009年出现特殊情况,2008与2010保持在21-22的稳定范围内,但比率较大,说明企业的控制较为稳定,存货控制较差。2009年存货与日销售额比,降低到1.31,说明企业在2009年的存货控制良好,这说明企业需要在未来提高存货控制能力。